"Укрзализныця" близка к дефолту, а Буткевич приобрел конфискованный у России "АЭРОК".

Корпоративное управление госпредприятий

Обновлен Меморандум МВФ. 20 декабря 2024 г. Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал обновленный Меморандум об экономической и финансовой политике по итогам шестого пересмотра программы расширенного финансирования (EFF) для Украины.

Обязательства Украины в отношении госбанков следующие:

• Уйти из всех банков с мажоритарной государственной собственностью, находящихся под управлением Минфина. Все национализированные несистемные банки будут незамедлительно переданы Фонду гарантирования вкладов физических лиц (ФГВФЛ) для урегулирования ( постоянный структурный маяк ).

[Как сообщалось ранее , иностранные инвесторы выразили интерес к приобретению "Укргазбанка" и "Смысл Банка". – SOE Weekly .]

Также имеются несколько обязательств, касающихся госпредприятий, которые не включены в структурные маяки:

• До сентября 2025 г. пересмотреть Постановление Кабинета Министров № 777, регулирующее процесс назначения независимых членов наблюдательных советов в госпредприятиях, в консультациях с МВФ и международными партнерами.
• Продолжить внедрение подзаконных актов в Закон № 3587-IX, в частности разработать методологию и проводить регулярные независимые оценки работы наблюдательных советов государственных предприятий.
• Реализовать политику государственной собственности путем:
• Классификации госпредприятий, имеющих стратегическое значение;
• внедрения рамки приватизации (полной или частичной);
• подготовки концепции консолидированного управления госпредприятиями;
• Доработки законодательства о необходимости формирования наблюдательных советов и оценке их работы;
• Введения финансовой отчетности в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) с учетом соответствующего переходного периода;
• Введения раскрытия информации о госпредприятиях и политике вознаграждения их руководителей.

• Оценить финансовую жизнеспособность ключевых госпредприятий как часть разработки системы управления квазифискальными расходами, включая специальные исторические обязательства по предоставлению общественных услуг (т.н. "ПСО").

Новый наблюдательный совет "Энергоатома" не функционирует уже пять месяцев. В комментарии "Европейской правде" 16 декабря 2024 года посол ЕС в Украине Катарина Матернова подчеркнула важность полноценного запуска работы наблюдательного совета "Энергоатома", который был формально создан в июне 2024 года.

"Хочу отметить, что мы очень заинтересованы в формировании наблюдательного совета "Энергоатома". На прошлой неделе мы в G7 направили премьер-министру письмо по этому вопросу".

Состав наблюдательного совета был сформирован в июне, и настало время завершить процесс, подписать контракты и запустить совет. Ее мнение станет важным фактором при принятии решений о финансировании различных проектов", – подчеркнула Матернова.

18 декабря 2024 года первый заместитель министра экономики Алексей Соболев сообщил, что Кабмин ожидает от независимых членов наблюдательного совета "Энергоатома", первое заседание которого продолжается с 17 июля 2024 года, позиции по контрактам и готовности к продолжению работы.

"17 июля 2024 года наблюдательный совет открыл свое первое заседание, и оно до сих пор открыто, поскольку продолжаются обсуждения по контрактам. Правительство 26 ноября приняло решение об одобрении условий гражданско-правовых контрактов с "Энергоатомом". В данный момент они находятся у независимых членов, и мы с каждым днем ожидаем от них позиции о готовности подписать их и продолжить работу", – добавил Соболев.

Он также отметил, что на первом заседании члены совета должны выбрать председателя. Соболев добавил, что это первый случай, когда контракты остаются неподписанными в течение столь длительного времени.

"Кабмин выдвинул свои предложения, а члены совета вносили свои, некоторые из которых противоречили законодательству. Мы пытались модерировать и сформулировать позицию, которая позволила бы принять решение 26 ноября и утвердить контракты. Надеюсь, теперь они их подпишут. "Я не могу раскрывать деталей, контракты для служебного пользования", – отметил Соболев.

Отвечая на вопрос о размере вознаграждения, Соболев сообщил, что он соответствует уровню вознаграждений в других энергетических госкомпаниях Украины, таких как "Укрэнерго" или "Нефтегаз", добавив, что условия для всех членов наблюдательного совета ["Энергоатома" – SOE Weekly] одинаковы.

[Условия контрактов с независимыми членами наблюдательного совета "Энергоатома" и представителями государства в этом совете Кабмин утвердил 26 ноября 2024 года.

Как сообщалось ранее, 21 июня 2024 года Кабмин утвердил всех пятерых членов наблюдательного совета: Тимоти Джона Стоуна, Майкла Эллиотта Кирста и Ярека Неверовича в качестве независимых членов, а Виталия Петрука и Тимофея Милованова – как представителей государства по представлению Министерства энергетики.

В сентябре мы писали, что наблюдательный совет "Энергоатома" должен был начать работу до конца июля 2024 года, но к тому времени этого не произошло (подробнее – в одном из наших предыдущих дайджестов).

Forbes Украина тогда сообщала, что контракты подписаны только украинскими членами совета, в то время как иностранные независимые члены считали, что первое заседание может состояться только после подписания контрактов. Чтобы не нарушать закон, первое заседание было открыто в течение 30 дней после назначения членов совета, но совет не принял ни одного решения и не смог завершить заседание, сообщало тогда издание.

Во время заседания Верховной Рады 6 сентября 2024 года министр энергетики Герман Галущенко заявил, что наблюдательный совет "Энергоатома" собирался – есть открытое заседание. По словам Галущенко, происходит финализация контрактов, а наблюдательный совет является правомочным. Подробнее об этом читайте в одном из наших предыдущих дайджестов. – SOE Weekly.]

Энергосектор

Fitch подтвердил долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) "Нефтегаза" на уровне "СС". Рейтинг приоритетных необеспеченных облигаций компании, выпущенных Kondor Finance plc, подтвержден на уровне "C". Рейтинг восстановления кредитоспособности – "RR6". Самостоятельный кредитный профиль (SCP) "Нефтегаза" остается на уровне "СС".

По мнению Fitch , РДЭ "СС" отражает ожидаемую слабую ликвидность компании из-за продолжающихся очень высоких операционных рисков в Украине на фоне продолжающейся войны с Россией, медленных платежей за газ и ограниченных возможностей внешнего финансирования.

Агентство выделило ключевые факторы, повлиявшие на рейтинг:

• Отсутствие доходов от транзита газа: Транзитное соглашение "Нафтогаза" с "Газпромом" истекает в конце 2024 года, и ожидается, что продлено оно не будет.